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辜勝阻:經濟升級要讓科技與金融深度融合

    新華網消息 近日,全國科技金融發展研討會在武漢東湖國家創新示范區隆重舉行,全國人大常委會委員、財政經濟委員會副主任委員、民建中央副主席、經濟學家辜勝阻教授出 席研討會并發表主題演講。辜勝阻表示,經濟轉型需要科技與金融的深度融合??萍冀鹑诓皇呛唵蔚摹翱萍?金融”,而是通過一系列金融制度的創新安排,推進科 技創新與金融創新的深度融合??萍己徒鹑诨樾枨?,積極引導金融資源向科技領域配置,促進科技和金融結合,是加快科技成果轉化、培育戰略性新興產業的重要 舉措。同時,科技與金融的深度融合也有利于我國金融產業的可持續健康發展。

    辜勝阻認為,實施創新驅動的國家戰略要推進技術創新與金融創新“雙輪驅動”,構建支持實體經濟和創新經濟的金融體系。未來十年是打造中國經濟升級版 的關鍵十年。哈佛大學教授邁克爾·波特將國家競爭所推動的經濟發展劃分為要素驅動、投資驅動、創新驅動和財富驅動四個階段,我國在經歷了生產要素驅動、投 資驅動發展階段后,創新驅動經濟發展時代已來臨。

    “十八大”報告明確提出將“創新驅動”作為新經濟發展方式的新動力。實施創新驅動戰略,要技術創新和金融創新“雙輪驅動”??茖W技術是第一生產力, 金融是現代經濟的血液,經濟發展要靠技術創新和金融創新共同驅動。當前我國科技金融發展中還存在諸多問題,科技型企業面臨嚴重的融資難和融資貴問題,需要 通過技術創新與金融創新,構建與實體經濟的融資需求相匹配的金融體系,實現科技與金融的無縫對接。

    辜勝阻說,科技金融不是簡單的“科技+金融”,而是科技產業與金融產業的深度融合,科技與金融互為需求、相互促進、一體化發展。創新是科技金融結合 的基本路徑,科技與金融在創新發展中實現雙向融合,通過一系列金融制度的創新安排,產生技術創新與金融創新的疊加效應。政府要引導金融資源向科技企業積 聚,引導社會資本流向科技企業。通過金融創新來優化風險收益結構,使科技企業的融資需求與金融資源的供給相匹配??萍冀鹑诓粌H要提供資本,還要為企業帶來 價值增值服務。以“多層次資本市場+債券市場+創業風險投資體系”為主要內容的市場主導型科技金融是美國金融對科技支持的最大特點。

    美國經濟有三大經濟引擎,硅谷的高技術產業、好萊塢的文化創意產業和華爾街的金融資本相互融合,形成一個“金三角”,沒有華爾街就不可能有硅谷和好 萊塢的輝煌。以納斯達克為代表的多層次的資本市場、規模龐大的企業債券市場和發達的天使投資、風險投資等股權投資體系滿足了科技型企業的融資需求??萍嫉? 進步和科技型企業的不斷壯大為金融發展積累了充裕的資金和技術支持,推進了金融業的現代化、高度化。

    辜勝阻強調,當前我國科技金融發展存在科技與經濟“兩張皮”、創新直接融資比重低、股權投資短期化和投機化、多層次資本市場發展與技術創新不匹牌、 科技企業債權融資難、融資貴五大問題。當前我國科技金融已經進入快速發展時期,相關政策法規不斷完善,各地區科技金融產品和服務不斷創新,但相對于發達國 家,我國科技金融存在以下五個主要問題:

    一是科技與經濟脫節,成為“兩張皮”。在科技投入增長迅速的同時,突破性原創性成果卻不多;應用型科技產出很多,但整體轉化率低;發明專利快速增 長,但產業化很少;科研獎項很多,但科技成果閑置和科技資源浪費嚴重??蒲兄赝度?,輕績效;重論文,輕應用;重成果,輕轉化。一些成果鑒定會往往也是成果 “追悼會”,鑒定會完了,成果就鎖進了柜子。

    二是直接融資比重低,科技企業主要靠銀行貸款等間接融資。2013年我國直接融資比2012年減少了4819億,占同期社會融資規模的11.7%,對比之下美國長期以來的直接融資占比都在80-90%的水平,差距較大。

    三是與高技術產業密切相關的股權融資方式——VC/PE存在功能異化、行為投機化和發展泡沫化的問題,表現為“重投資,輕發展”、“重短期見效,輕長遠戰略”、“重晚期,輕早期”以及“重規模,輕服務”等行為。

    四是多層次資本市場建設與創新驅動發展戰略不匹配。經過近年來的積極探索,我國多層次的資本市場已具雛形。但資本市場很難惠及創新型企業、特別是中 小型科技企業?!靶聡艞l”明確提出,到2020年,基本形成結構合理、功能完善、規范透明、穩健高效、開放包容的多層次資本市場體系。多層次資本市場體 系建設重在使其惠及創新型科技企業。

    五是傳統產業占用大量貸款資源,科技企業面臨嚴重的融資難和融資貴。

    如何構建支持實體經濟和技術創新的金融體系?辜勝阻提出了五條建議:

    一要加大產學研合作,充分調動科技人員積極性,提高科技成果產業化率和加大金融對創新型經濟的支持;

    二要顯著擴大直接融資比重,構建多層次資本市場體系,大力發展支持創業創新的場外交易;

    三要在高新區發展由民間資本發起的城市社區中小銀行,讓民間資本支持民營中小企業;

    四要拓寬VC和PE的退出通道,鼓勵股權投資關注早期成果孵化,使VC和PE堅持扶持創新的長期行為,避免投機化和短期化;

    五要大力發展支持創業創新的科技成果孵化和天使投資,使更多富人用閑錢支持初創企業,鼓勵更多的人通過創業實現創新。

    辜勝阻在演講中充分肯定了武漢東湖國家創新示范區建設資本特區的實踐。湖北具有科教資源豐富、金融產業發展中部領先的優勢,科技金融產品和服務不斷 創新為湖北創新驅動發展起到重要作用。東湖高新[0.78% 資金 研報]區“資本特區”發展迅速,目前已初步形成了包括科技成果轉化基金、天使投資、創業投資、私募股權和并購投資在內的覆蓋科技型企業發展全周期的股權融 資鏈?!八陌濉笔袌鼋ㄔO大大拓寬了股權投資的退出通道,首推“萌芽貸”有力扶持了科技型中小企業成長,“青桐計劃”十大政策助力近萬大學生創業。湖北科技 金融下一步的發展關鍵是進一步推動金融機構集聚,做大科技金融規模,在科技創新與金融創新“雙輪驅動”方面取得更高績效。(莊芹芹、李洪斌、曹譽波)
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